起着雍敦牂（戊午年，958年），尽屠维协洽（己未年，959年），凡二年。
世宗睿武孝文皇帝下
显德五年（戊午年，958年）
1春季，正月，乙酉日（初五），后周废除匡国军。（胡三省注：唐朝末年，在同州（今陕西大荔）设置匡国军。）
2南唐改年号为中兴。
3丁亥日（初七），右龙武将军王汉璋奏报攻克海州（今江苏连云港）。
4己丑日（初九），任命侍卫马军都指挥使韩令坤暂代扬州军府事务。
5皇帝打算率领战舰从淮河进入长江，被北神堰阻挡，无法渡过；（胡三省注：北神镇在楚州（今江苏淮安）城北五里，吴王夫差开凿运河连通长江、淮河，后人在这里设立堤坝，因为淮水水位低，运河水位高，防止水流泄漏。船只航行时需越过堤坝进入淮河。现在称为平水堰。）想要开凿楚州西北的鹳水来打通通道，（胡三省注：现在楚州城西的老鹳河就是这里。）派遣使者巡视，使者返回说地形不利，工程量极大。皇帝亲自前往视察，传授规划方案，征发楚州民夫疏通，十天就完成了，用工非常节省，几百艘巨舰都得以驶入长江，南唐人大为震惊，认为神奇。
6壬辰日（十二日），后周攻克静海军（今江苏南通），开始打通通往吴越的道路。（胡三省注：此前，南唐在海陵（今江苏泰州）的东境设置静海都镇制置院，西到海陵二百七十五里。宋白说：静海军本是扬州狼山镇之地，南唐在狼山北设立静海制置院，后周得到此地，建立静海军，不久升为通州。）此前皇帝派遣左谏议大夫长安人尹日就等出使吴越，对他们说：“你们现在去虽然要渡海，等回来时，淮南已经平定，应当从陆路返回了。”（胡三省注：从静海军东南到江口，在狼山以西渡江登陆，抵达福山港（今江苏常熟东北），就是苏州常熟县地界，属于吴越。）后来果然如此。
7甲辰日（二十四日），后蜀右补阙章九龄拜见后蜀主，说政事治理不好，是因为奸佞之人在朝廷；后蜀主问奸佞是谁，章九龄指着李昊、王昭远回答。后蜀主发怒，认为章九龄诋毁大臣，将他贬为维州（今四川理县）录事参军。（胡三省注：临近灭亡的君主，各自认为自己的臣子贤能，最终灭亡后蜀的正是李昊、王昭远。）
8后周军队攻打楚州，超过四十天，南唐楚州防御使张彦卿坚守不下；乙巳日（二十五日），皇帝亲自督率众将攻城，在城下过夜，丁未日（二十七日），攻克楚州。张彦卿和都监郑昭业仍率领部众抵抗，箭和兵器都用完了，张彦卿举起绳床（一种轻便的坐具）作战而死，所部一千多人，到死没有一人投降。（胡三省注：南唐失去淮南，在城郭边疆战死的还有人在。）
9高保融派遣指挥使魏璘率领一百艘战船东下会同讨伐南唐，抵达鄂州（今湖北武汉）。
10庚戌日（三十日），后蜀在果州（今四川南充）设置永宁军，将通州（今四川达川）隶属于它。
11南唐将天长（今安徽天长）改为雄州，任命建武军使易文贇为刺史。二月，甲寅日（初四），易文贇献城投降。
12戊午日（初八），皇帝从楚州出发；丁卯日（十七日），到达扬州，命令韩令坤征发一万多民夫，在旧城东南角修筑小城来治理。（胡三省注：现在的扬州大城就是这样。扬州古城西靠蜀冈，北包雷陂。）
13乙亥日（二十五日），黄州（今湖北黄冈）刺史司超奏报与控鹤右厢都指挥使王审琦攻打南唐舒州（今安徽潜山），擒获刺史施仁望。
14丙子日（二十六日），建雄节度使真定人杨廷璋奏报在隰州（今山西隰县）城下击败北汉军队。当时隰州刺史孙议突然去世，杨廷璋对都监、闲厩使李谦溥说：“现在皇帝南征，隰州没有守将，河东（北汉）必定会动心；如果上奏请示等待回复，这座孤城就危险了。”立即发公文让李谦溥暂代隰州事务，李谦溥到任后就整修守备。不久，北汉军队果然到来，众将请求速去救援，杨廷璋说：“隰州城坚将良，不容易攻克。”北汉攻城久攻不下，杨廷璋估计他们疲惫困乏没有防备，暗中与李谦溥约定，各自招募一百多名敢死士兵连夜袭击北汉军营，（胡三省注：《九域志》记载：晋州（今山西临汾）西北到隰州二百五十里。杨廷璋大概暗中出兵到达，与隰州约定，表里相应。）北汉军队惊慌溃散，斩首一千多级；北汉军队于是解围离去。
15三月，壬午朔日（初一），皇帝前往泰州（今江苏泰州）。
16丁亥日（初六），南唐大赦，改年号为交泰。
17南唐太弟李景遂前后共十次上表辞位，并且说：“现在国家危难不能扶助，请允许我出京前往藩镇。燕王李弘冀是嫡长子有军功，（胡三省注：李弘冀是南唐主的嫡长子。军功指的是任用柴克宏在常州击败吴越军队解除包围，事情见上卷三年。）应当作为继承人，谨奏上太弟宝册。”齐王李景达也因战败辞去元帅之职。南唐主于是立李景遂为晋王，加授天策上将军、江南西道兵马元帅、洪州（今江西南昌）大都督、太尉、尚书令，任命李景达为浙西道元帅、润州（今江苏镇江）大都督。李景达因浙西正用兵，坚决推辞，（胡三省注：吴越的军队虽然在常州败退，大概还在遥相呼应中原。）改任抚州（今江西抚州）大都督。立李弘冀为太子，参与决定政务。李弘冀为人猜忌严苛，李景遂身边有没出东宫的人，立即斥退驱逐。（胡三省注：为李弘冀毒杀李景遂埋下伏笔。）他的弟弟安定公李从嘉畏惧他，不敢参与政事，专门以经籍自娱。（胡三省注：李从嘉就是后来的后主李煜。）
18辛卯日（初十），皇帝前往迎銮镇（今江苏仪征，胡三省注：迎銮镇本是唐朝的白沙。吴主杨溥到白沙，检阅水军，徐温从金陵来拜见，因此将白沙改为迎銮镇。白沙之地，本属江都，唐朝分江都设置永贞县，吴国为迎銮镇，宋朝为真州。），多次到达长江口，派遣水军攻击南唐军队，打败他们。皇帝听说南唐几百艘战船停泊在东?州（今江苏南通东南，胡三省注：东?洲在泰州东南大江中，原是海岛沙岛之地。宋白说：东?洲在通州东南，通州海门县界。），将要赶赴海口扼守苏州、杭州的通道，派遣殿前都虞候慕容延钊率领步兵骑兵，右神武统军宋延渥率领水军，沿长江而下。甲午日（十三日），慕容延钊奏报在东?洲大败南唐军队；皇帝派遣李重进领兵赶赴庐州（今安徽合肥）。（胡三省注：唐朝末年，杨行密从庐州崛起，建国后，就成为重镇。后周军队渡淮，舒州、蕲州、黄州先都归顺，唯独庐州没攻下，大概是驻军多，后周军队不敢轻犯。）
南唐主听说皇帝在长江上，担心会南下渡江，又耻于降号称藩，于是派遣兵部侍郎陈觉奉表，（胡三省注：《考异》说：《十国纪年》记载：“派遣枢密使陈觉奉表。”《实录》记载他的表说：“现在派遣左谏议大人、兵部侍郎臣陈觉亲自听取敕命。”大概是当时所授予的临时官职。现在依从《实录》。）请求传位给太子李弘冀，让他听从中原的命令。当时淮南只有庐州、舒州、蕲州（今湖北蕲春）、黄州没攻下，丙申日（十五日），陈觉到达迎銮镇，看到后周军队强盛，禀报皇帝，请求派人渡江取表，献上四州之地，以长江为界，请求停战，言辞非常悲哀。皇帝说：“我起兵本来只取江北，你们君主能率全国归附，我还求什么！”陈觉拜谢后退下。丁酉日（十六日），陈觉请求派遣他的属官合门承旨刘承遇前往金陵，皇帝赐给南唐主书信，称“皇帝恭问江南国主”，安慰接纳他。
戊戌日（十七日），吴越奏报派遣上直都指挥使、处州（今浙江丽水）刺史邵可迁、秀州（今浙江嘉兴）刺史路彦铢率领四百艘战船、一万七千士兵屯驻通州南岸。（胡三省注：后周攻克静海军后，设置通州。通州南岸是苏州常熟县福山港之地，就是东晋的南沙。）
南唐主又派遣刘承遇奉表称唐国主，请求献上江北四州，每年缴纳贡品十万。于是江北全部平定，得到十四州，六十县。（胡三省注：光州、寿州、庐州、舒州、蕲州、黄州、滁州、和州、濠州、泗州、楚州、扬州、泰州、通州十四州。）
庚子日（十九日），皇帝赐给南唐主书信，告知：“沿长江各军及两浙、湖南、荆南军队都将罢兵返回，其中庐州、蕲州、黄州三路，也命令收兵到近郊之外。（胡三省注：指后周派遣进攻庐州、蕲州、黄州的军队。近外指近郊之外。）等那边的将士及家属上路，可以派人召集将校把城邑交给他们。长江中的战船有需要往来的，都让在北岸牵引。”（胡三省注：凡是南唐战船在北岸的，都允许牵引到南岸。）辛丑日（二十日），陈觉辞行，皇帝又赐给南唐主书信，告知不必传位给儿子。
壬寅日（二十一日），皇帝从迎銮镇再次前往扬州。
癸卯日（二十二日），下诏吴越、荆南军队各自返回本道；赐给钱弘俶犒军帛三万匹，高保融一万匹。（胡三省注：吴越军队进逼南沙，荆南军队到鄂州，各犒劳他们让罢兵返回。）
甲辰日（二十三日），在庐州设置保信军，任命右龙武统军赵匡赞为节度使。
丙午日（二十五日），南唐主派遣冯延己献上银、绢、钱、茶、谷共一百万来犒劳军队。（胡三省注：银两、绢匹、钱贯、茶斤、谷石，各以万计，总数共一百万。）
己酉日（二十八日），命令宋延渥率领三千水军沿江巡逻。
庚戌日（二十九日），敕令原淮南节度使杨行密、原昇府节度使徐温等坟墓都酌量配备守墓户；削去他们僭越的谥号，保留他们原来的镇号。（胡三省注：昇府就是金陵。金陵是唐朝的昇州，所以叫昇府。）那些江南群臣在江北的坟墓，也委托地方长官按时检查。
辛亥日（三十日），南唐主派遣他的临汝公徐辽代替自己前来为皇帝祝寿。（胡三省注：说奉酒祝寿，不是皇帝的生日。皇帝出生于九月二十四日。）
19这个月，疏通汴口，引导黄河水到达淮河，于是长江、淮河的船只开始通航。（胡三省注：这就是唐朝时的运输路线。自从江、淮割据，漕运不通，水路堵塞，现在重新疏通。）
20夏季，四月，乙卯日（初四），皇帝从扬州北返。
21新的太庙建成。庚申日（初九），将祖宗牌位迁入太庙。（胡三省注：后周太祖广顺三年，在大梁建造太庙，到这时才建成。《五代会要》记载：太祖广顺元年七月，追尊高祖郭璟为睿和皇帝，庙号信祖；曾祖郭谌为明宪皇帝，庙号僖祖；祖父郭蕴为翼顺皇帝，庙号义祖；父亲郭简为章肃皇帝，庙号庆祖。）
22辛酉夜（初十夜），钱塘（今浙江杭州）城南起火，蔓延到内城，官府房舍几乎烧尽。壬戌日（十一日）清晨，大火将要烧到镇国仓，吴越王钱弘俶长期患病，勉强起身救火；火灭后，对左右说：“我的病因这场火灾而痊愈。”众人心情稍为安定。
23皇帝南征时，契丹乘虚入侵。壬申日（二十一日），皇帝到达大梁，命令镇宁节度使张永德领兵防备北部边境。
24五月，辛巳朔日（初一），发生日食。
25下诏奖赏南征士兵及淮南新归附的百姓。
26辛卯日（十一日），任命太祖皇帝（赵匡胤）兼任忠武节度使，调任安审琦为平卢节度使。
27成德节度使郭崇攻打契丹束城（今河北河间东北），攻克，来报复契丹的入侵。
28南唐主为避后周名讳，改名为李景。（胡三省注：避后周信祖郭璟的名讳。）下令去掉帝号，称国主，所有天子礼仪制度都有所降低，取消年号，采用后周历法，（胡三省注：《考异》说：《世宗实录》、《薛史》记载，显德二年乙卯十一月讨伐淮南；是南唐的保大十三年。三年正月、四年二月、十月三次亲临淮南。五年戊午三月，江北平定，是南唐的交泰元年。而《江南录》错误地将保大十五年的事合并到十四年。十五年丁巳改元交泰，五月去掉帝号，第二年是显德五年，再下一年是建隆元年，中间实际上少了显德六年。《江南录》错误最多，其记载李昪复姓，也提前了一年。其他事与此类似，不可考证。所以世宗夺取淮南的年月，专门以《实录》及《薛史》为依据。）并祭告太庙。左仆射、同平章事冯延己被罢免为太子太傅，门下侍郎、同平章事严续被罢免为少傅，枢密使、兵部侍郎陈觉被罢免保留本官。
当初，冯延己用夺取中原的策略游说南唐主，因此得到宠信。冯延己曾经嘲笑南唐烈祖（李昪）休兵是气量狭小，说：“安陆（今湖北安陆）损失才几千士兵，为此停食叹息十几天，（胡三省注：指晋高祖天福五年李承裕在安州战败之事，见二百八十二卷。）这是农夫的见识度量，怎么能和他成就大事！哪里像现在的皇上让几万军队在外征战，却击球宴乐和平时一样，真是英主啊！”冯延己和他的党羽谈论，常以天下为己任，互相唱和。翰林学士常梦锡多次说冯延己等人浮夸虚妄，不可信；南唐主不听，常梦锡说：“奸言看似忠诚，陛下不觉悟，国家必定灭亡！”等到向後周臣服，冯延己的党羽互相谈论，有称后周为大朝的，常梦锡大笑说：“各位常想辅佐君主成为尧、舜，怎么现在自己成为小朝了呢！”众人沉默不语。
自从南唐主归附，皇帝只通过他的使者赐书，从未派遣使者到他的国家。己酉日（二十九日），才命令太仆卿冯延鲁、卫尉少卿钟谟出使南唐，（胡三省注：两人原本都是南唐大臣。）赐给御衣、玉带等及犒军帛十万匹，还有今年的《钦天历》。（胡三省注：这年正月，开始施行王朴献上的《钦天历》。）
刘承遇从金陵返回时，（胡三省注：见上三月。）南唐主让陈觉禀报皇帝，因为江南没有盐卤之地，（胡三省注：海滨的盐碱地可以煮盐。卤田现在称为盐碱地。）希望得到海陵盐监（今江苏泰州）南部归属来供给军队。皇帝说：“海陵在江北，难以交错居住，（胡三省注：说难以让后周的官吏和南唐的官吏杂居。）会另有安排。”到这时，下诏每年调拨三十万斛盐供给江南，所俘获的江南士兵，逐渐遣返。
29六月，壬子日（初二），昭义节度使李筠奏报攻打北汉石会关（今山西榆社西），攻克六座营寨。乙卯日（初五），晋州奏报都监李谦溥攻打北汉，攻破孝义（今山西孝义，胡三省注：孝义是汉代中阳县地，后魏称永安，唐贞观元年改为孝义，属汾州，在州东南。宋熙宁五年，废孝义为镇，属介休县。宋白说：孝义县本是汉代慈氏县地，曹魏将中阳县移到现在的治所。永嘉后并入隰城，后魏又分隰城在现在的灵石县东三十里设置永安县。贞观元年因县名与涪州县相同，改为孝义，因县人郑兴有德行道义而得名。）。
30高保融派遣使者劝说后蜀主向后周称藩，后蜀主回复说前年派遣胡立致书后周而没有答复。（胡三省注：见上卷上年。）
31秋季，七月，丙戌日（初七），开始施行《大周刑统》。
32皇帝想要均定田租，丁亥日（初八），将元稹的《均田图》遍赐各道。（胡三省注：当时诏书说：“近来阅览元稹《长庆集》，看到他在同州时所上的《均田表》，考察当时的利弊，详尽透彻，使一境的百姓都受其益，记载在典籍中，可以查阅，于是命令制作白绢成图，直接书写其事。”）
33闰月，南唐清源节度使兼中书令留从效（胡三省注：南唐在泉州设置清源军。）派遣牙将蔡仲贇穿着商人服装，将绢表放在皮带中，从小路前来称藩。
34南唐江西元帅晋王李景遂前往洪州时，（胡三省注：见上三月。）因当时正在用兵，启奏请求大臣作为自己的副手，南唐主任命枢密副使、工部侍郎李徵古为镇南节度副使。李徵古傲慢专横，李景遂虽然宽厚，时间长了也不能忍受，常想斩杀李徵古，自己到有关部门自首，左右劝谏才作罢，李景遂闷闷不乐。
太子李弘冀在东宫多有不法行为，南唐主发怒，曾用马球杖打他说：“我该再召回李景遂。”昭庆宫使袁从范跟随李景遂为洪州都押牙，有人在李景遂面前诬陷袁从范的儿子，李景遂想要杀他，袁从范因此怨恨。李弘冀听说后，暗中派袁从范毒杀李景遂；八月，庚辰日（初二），李景遂打马球口渴得很，袁从范进献饮料，李景遂喝下后去世。还没入殓，尸体已经溃烂；南唐主不知道实情，追赠皇太弟，谥号文成。
35辛巳日（初三），南汉中宗（刘晟）去世，享年三十九岁。长子卫王刘继兴继位，改名为刘鋹，改年号为大宝。刘鋹十六岁，国家大事都由宦官玉清宫使龚澄枢（胡三省注：《欧史》说：刘氏建造离宫用于游猎，有南宫、大明、昌华、甘泉、玩华、秀华、玉清、太微各宫，都设置宫使统领。）及女侍中卢琼仙等人决定，中央官署官员只是充数而已。
36甲申日（初六），南唐开始在大梁设置进奏院。（胡三省注：因为臣服的缘故。）
37壬辰日（十四日），命令西上合门使灵寿人（今河北灵寿）曹彬出使吴越，赐给吴越王钱弘俶骑兵钢甲二百副，步兵甲五千副及其他兵器。曹彬事情完毕立即返回，不接受馈赠，吴越人用轻舟追赶给他，多达四次，曹彬说：“我最终不接受，这是窃取名声。”全部登记数量，回去后献上。皇帝说：“以前的使者，乞讨没有满足，使四方轻视朝廷命令。你能这样，很好；但他们赠送你，你就自己拿去吧。”曹彬才拜受，全部散发给亲友，家中没有留存。
38辛丑日（二十三日），冯延鲁、钟谟从南唐回来，南唐主亲手书写表章谢恩，大致说：“天地的恩德深厚，父母的恩德深重，儿子不感谢父亲，人怎么报答上天，只有赤诚之心，可以酬谢大恩。”又请求比照藩镇，赐给诏书。又称：“有情况让钟谟上奏，请求让他早日返回。南唐主又让钟谟禀报皇帝，想要传位给太子。九月，丁巳日（初九），任命冯延鲁为刑部侍郎、钟谟为给事中。（胡三省注：己未日，先派遣钟谟返回，赐书告知不可传位的意思。）南唐主又派遣吏部尚书、知枢密院殷崇义来祝贺天清节。（胡三省注：皇帝出生于九月二十四日，作为天清节。）
39皇帝谋划讨伐后蜀，冬季，十月，己卯日（初二），任命户部侍郎高防为西南面水陆制置使，右赞善大夫李玉为判官。
40甲午日（十七日），皇帝将冯延鲁及左监门卫上将军许文稹、右千牛卫上将军边镐、卫尉卿周廷构遣返回南唐。（胡三省注：冯延鲁被擒见二百九十二卷三年。许文稹、边镐被擒见上卷上年。周廷构投降也见这年。）南唐主因许文稹等人都是战败被俘的，弃置不再任用。
41高保融再次给后蜀主写信，（胡三省注：先写信见上六月。）劝说他向后周称臣，后蜀主召集将相商议，李昊说：“顺从则有君父的耻辱，违抗则后周军队必定到来，众将能抵御后周吗？”众将都说：“以陛下的圣明，江山的险固，难道能望风屈服！秣马厉兵，正是为了今天。我们请求以死保卫社稷！”丁酉日（二十日），后蜀主命令李昊起草书信，极力表示拒绝。
42下诏左散骑常侍须城人（今山东东平）艾颍等三十四人分别巡视各州，均定田租。庚子日（二十三日），下诏各州合并乡村，大致以百户为团，每团设置耆长三人。皇帝留心农事，刻木制成农夫、蚕妇，放在殿庭。
43命令武胜节度使宋延渥率领水军巡视长江。
44高保融奏报，听说朝廷军队将要讨伐后蜀，请求率领水军赶赴三峡，下诏褒奖他。
45十一月，庚戌日（初三），敕令窦俨编纂《大周通礼》、《大周正乐》。（胡三省注：去年窦俨请求制定礼乐的奏疏见上卷。）
46辛亥日（初四），南汉将文武光明孝皇帝（刘晟）葬于昭陵，庙号中宗。
47乙丑日（十八日），南唐主又派遣礼部侍郎钟谟入朝觐见。